How Niche Companies Chip Away at Larger Retailers

Small, niche companies might have nowhere near the marketing power, cost efficiencies and budget of larger retailers, yet in many ways they consistently chip away at their large competitors' market share. It is precisely their niche focus that attracts specific types of customers away from mass-market retailers and into local boutiques, as niche companies can tailor everything about their business to meet the needs of a highly focused customer group. One niche company may not present a real threat to a multinational retailer, but the combination of numerous niche companies can have a considerable impact on a large company's sales.

Unique Products and Services

By definition, niche companies offer products and services that are laser-focused on a specific market segment, serving their needs and preferences so precisely that their products do not appeal to a majority of the market. Because of this focus, niche companies can provide greater value to their customers than bigger competitors. For example, a small specialty pet food store is likely to be the only place that a dog owner can buy food for a pet with special dietary needs. By developing a relationship with that customer, the pet food store could secure future sales of toys, treats, collars or dog beds that may have otherwise gone to a larger retailer.

Customer Experiences

Focused customer knowledge provides great insight for designing customer experiences. Store layouts, background music, lighting and decor can all be designed around a single customer group in a niche retail outlet. Even line queuing and checkout processes can be custom tailored to provide the ideal experience for a market niche. Further, the lower sales volume of niche companies often results in less crowded stores, shorter wait times, quicker line queues and fewer stock outages, all of which enhance the customer experience. This experiential advantage can help niche companies to secure market share from large retailers despite potentially higher prices and smaller selection. For some customers, experience is more important than price, and niche companies are perfectly positioned to inspire brand loyalty in these customers.

Brand Advantages

Niche companies have the opportunity to garner a strong brand identification in their target customers. The tight focus of these companies allows them to maximize the effectiveness of their advertising, sales, promotions and public relations efforts through their deep understanding of where their customers congregate and socialize, which media outlets they prefer, their demographics, their occupations and their geographic characteristics. For example, a single-brand fashion retailer targeting youth in urban areas can create such a brand identity that customers are proud to display the brand's logo all over themselves. This kind of brand championship spurs word-of-mouth advertising among the target market segment, encouraging repeat purchases that steadily chip away at larger retailers' market share.

Greater Adaptability

As smaller, less entrenched businesses, niche companies can be better positioned to respond to changes in customer preferences within their target niches. In addition to the advance warning that their close connection with customers provides, their smaller stocks of inventory, fewer outlets, smaller payrolls and smaller marketing commitments make it easier to add new products, alter services, change pricing structures, embrace new technology or experiment with emerging marketing techniques. This can provide opportunities to gain market share from large retailers quickly in times of change.

Suositeltava
  • liiketoimintamalleja: Organisaation hallinta ja kehittäminen

    Organisaation hallinta ja kehittäminen

    Suuri liikeidea ei tule usein olemaan suurin haaste, johon yrittäjät kohtaavat menestystä. Jos olet luonut tuotteen tai palvelun, yleisö haluaa, sinun on edelleen kehitettävä ja hallittava organisaatiota, joka myy ja huoltaa sitä. Yhteisten hallintatekniikoiden käyttäminen yrityksen muodostamiseen ja johtamiseen auttaa sinua ottamaan yrityksesi täysipainoiseen potentiaaliin. Organisa
  • liiketoimintamalleja: Mikä on LLC: n omistaja?

    Mikä on LLC: n omistaja?

    Osakkeenomistajien tai yhteistyökumppaneiden sijaan osakeyhtiöllä on omat omistajansa, joka kutsuu heitä jäseniksi. LLC: n liiketoimintarakenne tunnetaan joustavuudestaan ​​ja LLC-jäsenten rooli on myös joustava. Organisaation koosta ja rakenteesta riippuen LLC-jäsen voi ottaa roolin, joka on samanlainen kuin yksityisyrittäjä, kumppani tai passiivinen sijoittaja. Jäsen yksino
  • liiketoimintamalleja: Mitkä ovat yksinomaisen yrityksen vahvuus ja heikkous?

    Mitkä ovat yksinomaisen yrityksen vahvuus ja heikkous?

    Kun uusi liiketoiminta käynnistetään, yksi ensimmäisistä suurista päätöksistä, joita pienyritysten omistajat kohtaavat, on, millaista liiketoimintayksikköä valita. Pohjois-Carolinan yliopiston mukaan yli 70 prosenttia yrityksistä on yksityisyrittäjiä, joissa yksi omistaja valvoo yritystä. Ennen kuin mu
  • liiketoimintamalleja: Palkinnot ja haitat palkinnon ja tunnustamisen ohjelmista

    Palkinnot ja haitat palkinnon ja tunnustamisen ohjelmista

    Palkinto- ja tunnustamisohjelmien ensisijaisena tehtävänä on lisätä tietoisuutta turvallisista asioista. Onnettomuuksien sivuvaikutus on usein onnettomuuksien määrän vähentäminen, mutta liian usein kilpailu johtaa kattaviin ja ilmoittamattomiin tapahtumiin. Kun turvallisuustunnistukset ovat hauskoja ja edistävät yhteistyöhenkeä työvoimassa, ne voivat olla onnistuneita. Mutta kun he
  • liiketoimintamalleja: Vaihto Vs.  Hankinta

    Vaihto Vs. Hankinta

    Yrityskaupat ja yritysostot ovat yleisiä tapahtumia liike-elämässä. Joissakin tapauksissa termejä hankinta ja hankinta käytetään vaihtelevasti, mutta kullakin on hieman erilainen merkitys. Yrityskauppa on erityinen hankintamuoto, joka tapahtuu, kun yritys ottaa määräysvallan toiselle yritykselle ilman hankitun yrityksen suostumusta. Lupamenet
  • liiketoimintamalleja: Voittoa tavoittelemattomat laskentamääritelmät

    Voittoa tavoittelemattomat laskentamääritelmät

    Voittoa tavoittelemattomat järjestöt eivät ole toiminnassa. Tämä yksinkertainen mutta merkittävä kysymys viittaa voittojen tai tappioiden puuttumiseen voittoa tavoittelemattomassa maailmassa - merkittävä ero verrattuna voittoa tavoitteleviin yrityksiin. Tämän merkittävän eron vuoksi voittoa tavoittelematon järjestö hoitaa kirjanpidon eri tavalla; jotkut sanat ja käsitteet näyttävät outoilta ulkopuolisille, vaativat erityisiä määritelmiä ja selityksiä. Merkitys Voittoa tavoi
  • liiketoimintamalleja: S Corporationin välinpitämättömyyskaava

    S Corporationin välinpitämättömyyskaava

    Jos järjestit pienyrityksen "S-yhtiöksi", olet hyväksynyt ajatuksen pienestä. Tämä johtuu siitä, että S-yhtiöllä ei voi olla yli 100 osakkeenomistajaa. Saatat pysyä pieninä keskittymällä muutamiin tuotteisiin kapealla markkinalla. Jos asiakkaat tulevat kuitenkin välinpitämättömiksi tuotteestasi kilpailijasi kanssa, voit menettää markkinaosuutensa kyseisellä markkinarakolla. Käytä "välinpi
  • liiketoimintamalleja: Mystery Shopper: Plussat ja miinukset

    Mystery Shopper: Plussat ja miinukset

    Mystery-ostajat vierailevat vähittäismyymälöissä, hotelleissa tai ravintoloissa asiakkaina. Yritykset käyttävät mysteeriasiakkaita keinona arvioida esimerkiksi asiakaspalvelua ja puhtautta. Yritykset palkkaavat tyypillisesti mysteeri-ostosyrityksiä, jotka määrittävät työpaikat supistuneille ostajille. Mystery-osta
  • liiketoimintamalleja: Mitkä ovat LLC: n veroedut?

    Mitkä ovat LLC: n veroedut?

    LLC: n perustaminen tarjoaa yrityksen omistajalle tiettyjä veroetuja sisäisen tulopalvelun mukaan. Verohyötyjen lisäksi LLC suojaa yrityksen omistajaa liiketoimintayrityksen toiminnasta aiheutuvalta henkilökohtaiselta vastuulta. LLC: n omistajat hyötyvät sekä siitä, miten voittoja verotetaan että miten vähennykset tehdään laillisten liiketoiminnan kulujen osalta. Pass-Throug